Фондовый рынок в России

В России исторически сложилась нестандартная сегментация рынка ценных бумаг. Поэтому, необходимо пояснить, как устроен фондовый рынок в России.

На территории России действует две фондовые биржи – Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ) и Российские Торговые Системы (РТС). Акции фондового рынка непропорционально разделены между этими биржами.

Большая часть акций (около 80%) оборачивается в Торговой секции ММВБ, срочные контракты (фьючерсы и опционы) размещаются на площадке FORTS РТС. Инвестировать в государственные облигации можно исключительно в секции ГЦБ ММВБ, а акции ОАО «Газпром» имеют хождение только на площадках РТС.

Естественно фондовый рынок России не ограничивается двумя этими биржами. Существуют региональные площадки, электронные системы, но из-за низкой ликвидности рынка ценных бумаг их брать в расчет не стоит.

Приступая к работе с ценными бумагами, важно знать, как устроен фондовый рынок в пределах одной торговой площадки. Фондовая биржа устанавливает минимальное количество приобретаемых акций (лот) по каждой конкретной позиции. На разных биржах размер лота может различаться. На ММВБ объем лота зависит от цены на акцию. Пакет акций Сбербанка, например, состоит всего из одной акции.

Механизм системы взаиморасчетов участников торгов так же имеет большое значение для начинающего инвестора. Без этого просто невозможно понять, как устроен фондовый рынок. У каждого участника есть специальный счет депо. На нем хранятся ценные бумаги и деньги покупателей. Во время заключения сделки одновременно передаются бумаги покупателю и деньги продавцу. Это отображается соответствующей записью на счете. В данном случае риск мошенничества отсутствует. Данная схема входит в общую систему клиринга и называется «поставки против платежа».

Основная цель клиринга состоит в контроле и учете всех параметров сделок при торговле ценными бумагами. При большом количестве сделок фондовая биржа использует услуги клиринговых банков, которые специализируются на взаимозачете всех происходящих на бирже сделок. В клиринговом банке брокер открывает специальный брокерский счет, по которому и осуществляются расчеты за торговлю ценными бумагами.

Такая система полностью нивелирует возможность неплатежа со стороны покупателя. Механизм клиринга отображает общие принципы инвестиционной деятельности и схематически отвечает на вопрос, как устроен фондовый рынок. Кроме теоретических знаний трейдер должен ориентироваться в аспектах фундаментального анализа, уметь грамотно применять приемы технического анализа и получить практические навыки торговли на бирже.

Если вы собираетесь серьезно заняться инвестированием, следует все-таки пройти обучение по курсу фондовый рынок. Специализированные фирмы в полном объеме предоставляют теоретический материал, а также практическую подготовку и, пройдя обучение, фондовый рынок станет для вас инструментом эффективного вложения капитала.

Естественно, каждый человек способен самостоятельно разобраться, как устроен фондовый рынок, однако недостаток практических навыков может повлечь за собой убытки и частичную потерю денежных средств. Торговля на фондовом рынке связана с определенными рисками. Инвестор должен четко различать виды инвестиций по риску, иметь необходимый опыт работы с фондовым рынком. Обучение на специальных курсах может частично решить эту проблему.

Как устроен фондовый рынок?

Вы хотите самостоятельно участвовать в принятии ответственных решений и при этом зарабатывать? У вас есть временно свободные денежные средства? Фондовый рынок при грамотном подходе позволяет получить большую прибыль, нежели традиционные банковские услуги или хранение денег в золоте, валюте, но необходимо знать, как устроен фондовый рынок. Кроме того, фондовый рынок ценных бумаг обладает и иными существенными преимуществами:

1. Инвестиции в фондовый рынок доступны широкому кругу лиц, и можно начинать работу даже с незначительной суммы
2. Широкий выбор финансовых инструментов
3. Гибкость и оперативность управления инвестициями.
4. Нет внешних временных ограничений, т.е. вы сами принимаете решение, когда продавать акции или облигации.

Чтобы разобраться, какие финансовые инвестиции наиболее выгодны, необходимо понять, как устроен фондовый рынок. Функционирование рынка ценных бумаг построено на взаимоотношениях компании-эмитента, которая заинтересована в привлечении инвестиций и инвестора, имеющего временно свободные денежные средства. Компания-эмитент – это акционерное общество, фирма, уставной капитал которой соответствует сумме выпущенных в оборот акций. Акционеры отвечают за убыточную деятельность компании исключительно в пределах стоимости их пакета ценных бумаг. На фондовом рынке в продаже участвую акции только открытых акционерных обществ.

Понять, как устроен фондовый рынок лучше всего на примере. Допустим, компания решила выпустить акций на определенную сумму для привлечения инвестиций. Уполномоченное лицо компании обращается к регистратору с просьбой провести учет ценных бумаг и занести в реестр всех акционеров владельцев ценных бумаг. Далее регистратор взаимодействует с депозитарием – это юридическое лицо, которое ведет учет ценных бумаг и является их номинальным держателем. С фондовым рынком напрямую взаимодействует брокер, которые хранит ценные бумаги своих клиентов и является номинальным держателем перед депозитарием и регистраторами. А последнее звено в цепочке – это инвесторы, которые продают и покупают ценные бумаги через брокера. Получилась довольно длинная цепочка и скорее всего, понять, как устроен фондовый рынок еще довольно сложно.

Проиллюстрируем устройство рынка ценных бумаг следующей схемой:

«Компания эмитент – регистратор ценных бумаг – компания депозитарий – брокер – инвестор».

Данная схема визуально отображает, как устроен фондовый рынок. Отметим, что регистратор взаимодействует с эмитентом и учитывает выпуск акций, а депозитарий с акционером, т.е. оказывает нам услугу по учету и хранению акций.

Фондовая биржа является центром, организатором и регулятором торговли ценными бумагами. Все лица, не являющиеся аккредитованными участниками фондового рынка, обязаны заключать сделки через брокеров, которые являются посредниками между инвесторами и биржей. Отметим, что у валютных или товарных бирж так же могут быть подразделения, специализирующиеся на организации торговли ценными бумагами.